How can “Smart Beta” go horribly wrong?

Primo di una serie di tre articoli in cui gli autori “ribaltano come un calzino” le strategie Smart Beta, ormai di gran moda anche in Italia (in special modo nel mondo degli ETF). Come noto, …

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The Future of Monetary Policy

Le Banche Centrali dei Paesi avanzati hanno subito profonde trasformazioni nel corso degli ultimi 8 anni, in termini di dimensioni dei loro bilanci e di obiettivi da perseguire. L’ultimo rapporto del Credit Suisse Research Institute, …

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Diaman Ratio

In questo documento viene presentato un nuovo indicatore per la misurazione dell’efficienza degli strumenti finanziari (in particolare fondi comuni di investimento) da parte di due italiani (D.Bernardi, pratictioner, e R.Bertelli, accademico). Il diaman ratio si …

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Household saving behaviour and credit constraints in the euro area

Un attento studio sul comportamento delle famiglie europee e di come investono i propri risparmi. L’analisi empirica si basa su un nuovo set di dati armonizzati per raccogliere informazioni dettagliate sul consumo ed il reddito …

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The surprising alpha from malkiel’s monkey and upside-down strategies

Spassoso, quasi esilarante. Gli autori indagano le caratteristiche di alcune strategie di investimento proposte da pratictioners e accademici, che mirano ad ottenere una performance maggiore del tradizionale cap-weighted benchmark. Si tratta, in generale, di strategie …

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Engineering targeted returns & risks

Un’interessante analisi con la quale Ray Dalio, fondatore della Bridgewater Associates, la prima società ad implementare il metodo Risk Parity, delinea una teoria olistica di investimento che riconosce esplicitamente alfa e beta, e che può …

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The Risk Parity Approach to Asset Allocation

Callan Investments Institute Research presenta in questo documento un raffronto teorico tra la metodologia Risk Parity di asset allocation e il tradizionale approccio di media varianza nel contesto dello sviluppo di portafogli per grandi investitori …

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Modern Finance, Methodology and the Global Crisis

In questo articolo gli autori analizzano il rapporto tra la moderna teoria finanziaria (sintetizzabile nel filone che comprende gli studi sulle ipotesi di efficienza dei mercati, la teoria di Markowitz, il CAPM, il teorema Modigliani-Miller …

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Dynamic Strategies for Asset Allocation

Uno dei classici della letteratura in tema di strategie dinamiche di asset allocation. Perold e Sharpe mettono a confronto quattro strategie dinamiche: strategia Buy-and-hold, strategia costant mix, assicurazione del portafoglio proporzionale costante (CPPI), e assicurazione …

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Household financial ratios: a review of literature

Un must per coloro che veramente vogliono implementare soluzioni di financial planning. Gli autori propongono una rivisitazione della letteratura sul tema dei financial ratios da applicare nell’analisi del bilancio delle famiglie; sebbene sviluppato in ambito …

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