Se piensa en ello cuando el cabello comienza a ponerse gris. Este es uno de los muchos errores de comportamiento que, desde una perspectiva de planificación financiera, los ahorradores cometen, es decir, comenzar demasiado tarde a acumular para fines de jubilación. Sin embargo, es bien sabido que los efectos de la capitalización compuesta se desarrollan mejor a largo plazo, permitiendo a aquellos que comienzan antes acumular un capital final mucho más alto, incluso con depósitos mensuales más bajos.
Además, si consideramos que la mayor longevidad de la población en Europa afecta negativamente a las tasas de conversión en rentas de los montos finales acumulados (requiriendo, por lo tanto, la disponibilidad de recursos financieros sustanciales para poder permitirse un flujo periódico digno), es fácil entender cómo un buen asesor financiero debería incentivar a sus clientes a comenzar a ahorrar lo antes posible para la jubilación complementaria, dado que la pensión pública se volverá forzosamente menor. Incluso, ya no es infrecuente que sean los abuelos/padres quienes financien el fondo de pensiones del nieto/hijo desde su más temprana edad.
Sin embargo, muchas personas son procrastinadores crónicos. Y periódicamente aparecen en la prensa especializada y en las principales redes sociales artículos, comentarios, gráficos, consideraciones que subrayan el hecho, casi denigrando a los ahorradores canosos y despreciados que han demorado demasiado en el tiempo sin pensar adecuadamente en el invierno de la vida, viviendo como cigarras hasta la madurez completa. El buen asesor mencionado anteriormente, sin embargo, debería también ocuparse (si no principalmente) de estas ovejas descarriadas, buscando soluciones alternativas que les permitan, dentro de lo posible, mantener un nivel de vida adecuado en la fase de jubilación.
¿Qué hacer entonces?
A continuación, proponemos algunos consejos prácticos (a veces aparentemente triviales, otras veces no tan fáciles de implementar) para abordar el problema de manera pragmática. La premisa necesaria, por supuesto, es que no todos los consejos son válidos para todos, y que en presencia de restricciones financieras/patrimoniales estrictas las soluciones posibles se vuelven bastante limitadas. Además, está claro que en casos de pobreza absoluta son los esquemas sociales y asistenciales públicos los que deben resolver el problema, y no precisamente la planificación financiera.
Ahorrar más (si es posible)
Puede parecer trivial decirlo… ¡y no siempre es fácil hacerlo! Pero es un punto de partida del que no podemos eximirnos. Si una persona ha cometido el error de no acumular suficiente capital hasta una edad avanzada (digamos 50/55 años), es sin embargo obligatorio que comience a hacerlo (donde sea posible), incluso sabiendo que esto no resolverá completamente su brecha de pensión en la fecha fatídica de jubilación.
Para hacer esto, se necesita un análisis cuidadoso de los hábitos de consumo del sujeto en cuestión, quizás a través de la elaboración de un presupuesto familiar que permita identificar mejor qué gastos pueden ser recortados para aumentar el ahorro anual. Naturalmente, también será necesario excluir de la planificación objetivos financieros no estrictamente imprescindibles (un viaje, un coche nuevo, un reloj de marca, etc.), para concentrar todos los esfuerzos hacia un único propósito de jubilación.
Trabajar más, y por más tiempo
Esta es otra hipótesis no siempre practicable, pero no debe descartarse a priori. En primer lugar, aquellos que tienen la posibilidad, debido a su tipo de condición laboral, de hacer horas extras o diversificar sus fuentes de ingresos, tal vez agregando a su trabajo una actividad remunerada adicional, deberían considerarlo seriamente y apresurarse a hacerlo. Obviamente, nemo ad impossibilia tenetur, pero con un poco de creatividad algo puede surgir, también gracias a la tecnología (Uber, Airbnb y similares).
También trabajar más tiempo es una opción a considerar, para aquellos que puedan permitírselo. Desde un punto de vista estrictamente financiero, trabajar más allá de los 65/67 años, digamos hasta los 70/72 años, reduce la fase de jubilación y, por lo tanto, permite crear una renta mejor tanto porque hay más tiempo para acumular, como porque los factores de conversión en renta, o las soluciones de desacumulación, mejoran.
Protegerse, al menos
Para aquellos que no tienen la posibilidad de implementar los dos primeros consejos indicados, recomendamos al menos pensar en protegerse adecuadamente contra eventos extremadamente negativos, como por ejemplo la discapacidad y la no autosuficiencia. De hecho, si el ahorro acumulado no es suficiente para mantener el nivel de vida actual en la fase de jubilación (y ya está claro que tendrá que reducirse), es necesario evitar caer en pobreza absoluta al encontrarse en condiciones tales que no puedan financiar gastos extraordinarios para cuidados y asistencia (cuidadores, residencia de ancianos, medicamentos, etc.), especialmente si no hay posibilidad de apoyarse en otros familiares.
En este sentido, me complace notar que en el mercado se están difundiendo productos de Cuidado a Largo Plazo (LTC) que, si se activan a tiempo, permiten con pequeñas cantidades mensuales garantizarse una renta en caso de no autosuficiencia incluso en la vejez.
Casa dulce casa
El buen y viejo ladrillo ha sido durante muchos años la única inversión a largo plazo para muchos ahorradores. Cuando todavía no se hablaba de previsión complementaria, la compra de bienes inmuebles a menudo se consideraba la forma más sencilla de asegurarse una renta en la vejez, convencidos todos de que los alquileres cubrirían adecuadamente los costos de gestión: “el ladrillo no come”, se decía, lo que significaba que el ladrillo, una vez comprado, no tenía costos particulares y estaba relativamente poco gravado en comparación con hoy. Además, se daba por hecho que los bienes inmuebles debían apreciarse de manera continua (al menos en línea con la inflación).
Con el beneficio de la retrospectiva, sabemos bien que estas eran creencias falsas: el valor de los bienes inmuebles también puede bajar (y mucho); encontrar buenos y solventes inquilinos no es fácil, y los alquileres netos no siempre garantizan una renta significativa.
Sin embargo, la propiedad sigue siendo un activo fundamental en el balance familiar de muchas familias. Entonces, aquí es imprescindible pensar también en la monetización de la propia casa (y/o de otros bienes inmuebles poseídos) con fines pensionales. Pero, ¿cómo hacerlo, si aún se debe tener un techo sobre la cabeza?
Una solución podría ser la hipoteca inversa (reverse mortgage), bien conocida y difundida en los EE. UU., mucho menos en Europa. Un sustituto podría ser la venta del usufructo con la transformación relativa en renta del producto obtenido. O simplemente, se podría pensar en algún tipo de permuta habitacional acompañada de una reducción de metros cuadrados, a menudo más que abundantes cuando los hijos se han ido.
La reducción del espacio habitable, y el posible reubicamiento en áreas menos costosas (por ejemplo, desde el centro de la ciudad a los pueblos periféricos cercanos) no solo aliviaría los costos de mantenimiento de la casa (a menudo el elemento de gasto más significativo en el presupuesto familiar), sino que probablemente permitiría obtener un diferencial en efectivo utilizable para cubrir la brecha de pensión.
Ça va sans dire, finalmente, que en caso de personas solas, de edad muy avanzada, y quizás sin herederos, la venta definitiva de su vivienda podría constituir, al menos parcialmente, la vía necesaria para financiar el alojamiento en una residencia de ancianos.
Los joyas de la familia
Se trata de una solución de nicho; nos referimos aquí a aquellos rentistas que han heredado en el pasado no solo dinero e inmuebles, sino también bienes de lujo de valor considerable: cuadros, muebles, joyas, monedas de oro, autos clásicos, colecciones de libros antiguos, etc. Aunque a menudo no es fácil deshacerse de estos bienes, podrían usarse de todos modos como apoyo en la fase de jubilación, incluso a costa de no dejarlos en herencia como quisiera la buena tradición familiar.
Menos consumo no significa menos felicidad
¿Y si todo lo anterior no fuera suficiente o practicable? Bueno, entonces se hace necesario reducir el propio nivel de vida, a veces solo parcialmente, a veces de manera más significativa.
Si lo pensamos bien, sin embargo, se trata en el fondo de una solución natural, podríamos decir también histórica. Desde siempre, las personas mayores tienden a reducir sus consumos, especialmente los discrecionales, en la fase de jubilación. El problema, sin embargo, es que hoy, al menos en la primera parte de esta fase (digamos de los 65 a 70 años), la tendencia es gastar más, ya que la vitalidad y la movilidad siguen siendo altas.
Muchos rezagados lamentablemente tendrán que volver a las viejas costumbres y empezar a ahorrar antes de lo debido. Pero eso no significa necesariamente ser infelices y, después de todo, se pueden adoptar comportamientos virtuosos que permitan lo más posible no renunciar a demasiado.
El recurso más importante y escaso a nuestra disposición, el tiempo, de hecho, puede ser aprovechado de manera más eficiente: las vacaciones se pueden hacer fuera de temporada y reservando mucho tiempo antes; las mejores ofertas en términos de precio, tanto en internet como en centros comerciales físicos, pueden ser aprovechadas más plenamente; y, en última instancia, incluso las decisiones de inversión pueden ser pensadas de manera más cuidadosa a través de una relación más estrecha con el propio asesor.
Sin embargo, quedan dos riesgos, en mi opinión. Por un lado, la ocurrencia de eventos extremadamente negativos, de los cuales hemos hablado arriba, podría tener efectos disruptivos en ausencia de coberturas adecuadas. Por otro lado, el buen asesor debe tener en cuenta, y hacer saber a su cliente, que algunos consumos son de todos modos fijos y no reducibles incluso en la vejez (en particular los costos de gestión de la vivienda), mientras que otros tienden incluso a aumentar (gastos médicos, medicamentos, visitas especializadas).
Si tienen otras ideas o sugerencias prácticas, estamos listos para recogerlas. La opción de morir antes, obviamente….. no está “conTEmplata”.
